负利率时代如何理财
 本报记者 刘海
 

　　国家货币政策的持续宽松，还让许多理财产品收益率大幅下降。其中，宝宝类货币基金理财产品首当其冲。余额宝、理财通等理财产品，目前收益率在3%左右，相比2013年，货币类基金动辄7%以上的收益率，已经不可同日而语。

　　相比而言，银行理财产品比存款产品略受欢迎，但收益也持续下行。记者从工、农、中、建国有4大行和一些股份制商业银行了解到，大多数收益率在4%至5%之间，投资标的大多是债券和同业市场，与过去偏股型产品7%至8%以上的收益率也差了不少。杭州一家银行的理财经理说：“受央行降准政策及近期股市波动影响，银行理财投资规模急剧缩减。未来，理财产品收益还可能继续下跌。”

　　去年以来，央行连续多次降准降息，源源不断地向市场注入流动性，结束了过去时常出现的“钱荒”。业内人士分析认为，加上社会资本存量大和经济增速放缓等因素，高投资回报率甚至暴利的时代或将一去不复返，未来3%至4%的投资回报率或是常态，也意味着“资产配置荒时代”来了。

　　“负利率”下，市场从“钱荒”到“理财慌”。这让手头有一定积蓄的人们患上了理财焦虑症。“炒股怕炒成股东、理财怕理成原告、买房怕买成房东。”杭城一位白领告诉记者。

　　3%至4%左右的收益率显然难以满足许多中等收入者的理财需求。许多投资者将目光瞄向了P2P、私募基金、信托产品等。

　　记者查看了一下一些宣称高收益的产品，其标识的收益率的确超过了10%，有的甚至高达14%。一位P2P行业的人士向记者透露，这些看上去很高的收益，大多数是P2P公司的促销手段，由于公司自己贴钱，数量很有限，要投资很难，基本处于秒杀状态，还有一部分可能风险比较高。
　　
　　专家建议，“对于有一定积蓄的人们来说，最好是做好一揽子资产配置。”简单地说，当前，适合将大部分资金(60%以上)用于保本需求，投向保本型或银行自营理财产品，用于对抗负利率；留一部分资金，伺机投向股市、债市等市场。此外，除了上述资产配置之外，期限上，考虑到因为处于降息通道，理财产品收益率可能继续下行，可以尽量选择长期的理财产品，锁定长端收益。