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美元兑换人民币进入6.70时代
如何避免人民币贬值
本报记者 彭城
10月13日，美元兑人民币中间价经过连续7个交易日上调，摸高6.7315，创下近六年以来的新高。自去年8月11日，央行启动人民币汇率中间价报价机制改革，人民币兑美元汇率已累计贬值约10%。
在人民币持续贬值的背景下，海外资产配置是每个中国人的梦想。不过，普通投资者通过换取外汇购买一些以美元计价的理财产品，往往不被看做资产配置。由于海外资产配置需要必要的资金、知识、视野、资源，通常仅将净资产在1000万元以上的高净值客户，称为海外资产配置的适合人群。
这显然是站在为高净值客户打理财富的机构立场上来看待这个问题，但也说明了海外资产配置本身的一些属性。比如，作为海外资产配置的核心资产，发达国家的资产在通常情况下属于低风险、低收益品种，这往往不适合资产量较低的人群。
海外资产配置最大障碍是什么？
通常情况下，海外资产配置需要必要的资金、知识、视野、资源，但在我国还多了一个障碍——人民币资本项目尚未实现可自由兑换，每个居民每年仅可兑换5万美元外汇。
不过，目前我国居民也可以通过购买QDII产品，实现对海外股票、债券和基金的配置，或者通过港股通，实现对以港币计价的股票配置。
海外资产配置的渠道有哪些？
一是通过合法购汇。按照我国现行法律规定，每个居民每年可合法购汇5万美元。对于一般的家庭而言，可通过充分利用家人的配额，购入数十万美元的外汇。
这些外汇可以存入美元账户赚取利息，可以购买以美元计价的股票、债券、基金、黄金等资产，也可以通过各类中介购买全球的不动产等。
二是通过购买QDII产品。目前，境内居民投资境外金融市场产品，可以通过QDII(合格境内机构投资者)产品。不过，据外管局9月份最新公布的数据，全市场QDII的总额度只有899.93亿美元，而这个额度自去年至今一直保持不变。
其中，保险共有308.53亿美元的额度，信托有77.50亿美元的额度，银行有138.40亿美元的额度，包括券商、公募基金在内的证券类额度有375.5亿美元。
三是通过港股通购买港币计价股票。今年以来，港股通余额以每月数十亿，乃至百亿港币规模的速度消耗。截至8月16日深港通额度取消这一消息宣布当日，港股通总额度尚余人民币448亿元，已用82%的总额度。
8月17日至9月7日期间，港股通持续净买入共计人民币355亿元，截至9月7日，港股通总额度尚余约人民币93亿元。若总额度限制未取消，按照沪港通机制规定，若总额度余额少于每日额度，下一个交易日不得不停止接受买入申报。
分析人士称，在今年港股通净买入大幅增加的背后，是境内资金避险的需要。由于港币挂钩美元，而人民币是浮动汇率货币，投资者可以通过港股通买入以港币计价的股票，来实现资产与美元挂钩。
四是通过在港购买保单。在香港刷信用卡、银联卡等方式购买有储蓄、理财功能的大额保单，近年来开始火热，这无疑也反应出境内居民对冲人民币贬值的热情。
有机构称，购买房产需要资金量较大，而购买股票则需冒较大风险。香港保险公司推出的保障功能少、理财产品属性强的储蓄型保险，更加适合普通老百姓进行海外资产配置。
不过中国保监会提醒，香港保险不受大陆法律保护，存在汇率、政策、保单收益存在不确定性、退保损失大等风险。
(责任编辑：han) |
